A股再迎千亿活水?中信证券为首批QFII开立两融账户

 最新资讯     |      2021-01-13

QFII客户可以开立两融账户,融资融券交易迎来了新客群的突破。

继11月初多家券商完成QFII转融通出借业务后,中信证券相关业务持续深化,于12月28日为QFII客户成功开立A股市场首批融资融券信用账户。这标志着我国资本市场与国际接轨迈入新阶段。

数据显示,截至2020年第三季度,QFII持有A股股票整体市值突破2000亿元,较去年末增加37.48%。如今两融账户也彻底开放,加上A股“魅力”不断提升,外资奔涌而入趋势未变,A股或将迎来千亿级别“活水”。

瑞银证券非银分析师曹海峰等发布的研报显示,随着QFII机构的增多,外资持有A股比例将进一步抬升,目前外资持有A股市值的4%,但外资持有日本股票的比例大于70%,外资持有韩国股票的比例大于30%,进一步推动市场机构化。

融资融券交易迎来了新客群的突破,这标志着A股融资融券业务发展一个新的里程碑。至12月25日,沪深两融余额1.61万亿元,其中融券余额1285亿元。今年3月份以来,融券规模持续增长,至12月中旬融券规模突破1200亿,占两融规模的比重约为8%,信用业务中只有融资、没有融券的极端情况正在扭转。

中信证券开立A股首批QFII两融信用账户

12月28日,中信证券为QFII客户成功开立A股市场首批融资融券信用账户,上述QFII客户可于账户开立次一交易日(12月29日)起参与融资融券类证券交易,这将是《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》(简称QFII新规)实施后境外投资者首次进行此类交易。中信证券称,标志着我国资本市场与国际接轨迈入新阶段。

今年9月25日,中国证监会、央行等多部门发布QFII新规,自2020年11月1日起施行。11月2日以来,中信证券、国泰君安、国信证券、中金公司、华泰证券、瑞银证券等多家券商实施QFII转融通出借业务。

其中,中信证券在11月2日早上称自己完成了“首单转融通证券出借交易”。该公司当天发布的消息显示,“公司分别通过内、外资托管行,成功实现了《QFII/RQFII办法》实施后A股市场首单转融通证券出借交易,约定号为全市场1号。”

12月28日,中国结算正式上线沪深市场QFII、RQFII登记结算制度改革相关业务,各证券公司QFII、RQFII客户可申请开立信用账户,账户开立的次一交易日即可参与融资融券类证券交易。中信证券是为QFII客户开立信用账户和提供交易渠道的首批券商之一。

有券商两融业务负责人此前向券商中国记者表示,现在外资可以进行转通融出借,随后会有更多金融领域对境外投资者开放,这是中国发展多层次资本市场以及实现金融全球化的有效组成部分。对于开展境外业务的券商来说,不论是首单转融通出借业务还是首批成功开立A股信用账户,相比规模,更重要的是把路径走通。

融券余额突破1200亿

随着QFII客户成功开立A股市场首批融资融券信用账户,融资融券交易迎来了新客群的突破,这也标志着A股融资融券业务发展一个新的里程碑。

中国结算数据显示,11月份,市场新开立信用证券账户投资者数量为4.74万个,其中新开个人信用账户为4.62万个,新开机构信用账户数量1233个。至11月末,共有553.95万个两融账户投资者,较今年初的509.9万个信用账户增加了44万,增幅8.6%。

至12月25日,沪深两融余额1.61万亿元,较10月底增加了约1000亿。其中融资余额1.48万亿,融券余额1285亿元。今年3月份以来,融券规模持续增长,至12月中旬融券规模突破1200亿,占两融规模的比重约为8%,信用业务中只有融资、没有融券的极端情况正在扭转。

11月初,在市场QFII可正式实施转融通出借交易之时,数位两融人士向记者分析认为,QFII客户参与转融通出借业务,意味着整个A股市场的融券券源供给再增加,能进一步激活融券市场、增加两融余额,完善多空交易机制,有助于健全我国金融体系;QFII参与融资融券,不仅可以通过杠杆交易、转融通出借等优化自身资产配置,获得超额收益,而且可以运用融资融券工具对冲自身风险,实现更为多样化的投资目的。

中信证券指出,在国内国际双循环的背景下,QFII、RQFII客户参与融资融券交易不仅扩大了其投资范围,促使我国吸引更多境外优质资本,更提升了我国资本市场的国际化程度,为深化资本市场改革发展提供了新动能。

外资持有A股比例将进一步抬升

华创证券统计数据显示,截至2020年第三季度,QFII持有的545只个股整体市值突破2000亿元,持仓市值较去年末增加37.48%,较2010年末增加近3倍,持股数量5年来呈上升趋势。

瑞银证券非银分析师曹海峰等发布的研报显示,随着QFII机构的增多,外资持有A股比例将进一步抬升,目前外资持有A股市值的4%,但外资持有日本股票的比例大于70%,外资持有韩国股票的比例大于30%,进一步推动市场机构化;此外,会推动融券余额进一步提升,QFII参与证券的出借将使市场券源更加丰富,进一步提升融券余额;第三,能促进衍生品业务的发展,衍生品是外资投资者重要的对冲工具,同时加快更多种类衍生品的推出;第四、新三板市场的参与者和流动性将得到提升,目前仍然跟其他板块有很大的差距;第五,债券回购能提升QFII闲散资金的收益。

瑞银证券认为,内资中头部券商或将领跑QFII业务,首先,从海外客户资源来看,头部券商境外业务更强,行业境外业务占比较高的头部券商;第二,从承接业务的能力来看,融券方面、券源丰富程度、资本实力、衍生品方面、人才储备、系统、资本实力是QFII客户筛选券商的重要因素,而这几个方面头部券商均领先;第三,QFII业务方面,凭借着海外的客户资源优势,复杂产品设计的经验,随着资本规模增加,外资券商市场份额的会逐步提升。