千合资本备案量化私募产品 王亚伟试水转型?

 财经     |      2021-01-13

每经记者 杨建 每经编辑 吴永久

2020年的结构性行情造就了量化私募的规模扩张。

截至2020年底,国内百亿级别的量化私募已达到10余家,相比2019年底已经翻倍,量化私募目前管理规模已超过5000亿元。在量化私募大发展的背景下,原本做主动管理的私募大佬也开始关注量化私募领域了。

《每日经济新闻》记者获悉,12月23日,“一哥”王亚伟旗下的千合资本在基金业协会备案了旗下的量化私募产品,千合资本-基本面量化私募证券投资基金。基金业协会的资料显示:“该基金存续规模低于500万元人民币”。

实际上,王亚伟早就开始布局量化领域。在2019年1月份就曝出,王亚伟的千合资本日薪100元招聘量化投资助理而成为当时的焦点,难道王亚伟此次备案一只规模小于500万元的量化产品是在试水?

产品托管人为中信证券

在量化私募大发展的背景下,原本做主动管理的私募大佬也开始关注量化私募领域了。

《每日经济新闻》记者获悉,12月23日,王亚伟旗下的千合资本在基金业协会备案了旗下的量化私募产品,从目前王亚伟备案的私募产品来看,该产品是目前王亚伟的所有私募产品中带有“量化”二字的私募产品。该产品名为千合资本-基本面量化私募证券投资基金。基金业协会的资料显示,该量化私募产品成立于12月21日,产品的托管人为中信证券。基金业协会的数据显示:“根据管理人最新报送信息,本基金存续规模低于500万元人民币。”也就是说,王亚伟近期发行的量化产品规模不到500万元。

王亚伟系前华夏大盘精选基金的基金经理,在2007年的大牛市中以及2008年的大熊市中,连续排名冠亚军或前列,创造了当时公募基金界不可复制的神话,被誉为中国最牛的基金经理。2012年王亚伟创立私募公司千合资本,其首只私募产品是“外贸信托-昀沣证券投资集合计划”。据当时媒体报道,昀沣基金的认购门槛最高达到2000万元,另外王亚伟的千纸鹤1号的认购门槛为1000万元。后来王亚伟发行的私募产品的认购门槛也逐渐降低,昀沣4号的首次认购起点为300万元。之后的“中铁宝盈祥云1号”首次认购门槛回到了大多数私募的认购起点100万元。而此次市场这么不给力?王亚伟近日备案的量化产品规模居然不足500万元。

从王亚伟的量化私募产品名字来看,“基本面量化”,应该是属于股票量化策略中的一个子策略,而股票量化策略针对基本面和技术面的研究以量化方法模型为主,从个股的选择到组合的构建,以及交易,均以量化模型的结果为决策执行依据。实际上,王亚伟布局量化私募领域并非一时兴起。早在2019年1月,王亚伟就因为日薪100元招聘量化投资助理而成为当时的市场焦点,甚至被一些市场人士解读为其风格转向,从股票多头策略转到量化对冲策略。因为王亚伟一直是股票多头策略,靠选股赚钱,而量化投资策略则主要靠量化模型赚钱。

据当时的招聘信息,王亚伟的千合资本在北大BBS上挂出了一则实习生招聘。从当时的招聘启事来看,工作地点是北京,职位是量化投资助理,职位类型是兼职,工作内容是金融数据分析,辅助开发量化投资策略。要求首先是精通Mtlab Python和C#至少其中一种语言。其次是要求数学、物理、金融工程、IT等专业优先。第三是每周至少3天,至少实习3个月,能够实习6个月以上优先。工资为每天100元。从2019年1月17日招聘量化助理开始,当时被人解读为王亚伟要转型了。从招聘量化助理开始,到量化产品的备案,在这近两年的时间内,王亚伟经过长时间的筹谋,如今终于发出了量化私募产品。

百亿量化私募快速扩张

一般来说,量化私募基金会采用的量化策略有四种,股票量化中性策略、股票量化策略、管理期货量化、量化套利四大策略。那么对于王亚伟所看重的股票量化策略的业绩表现怎样呢?私募排排网纳入统计排名的980只股票量化策略2020年以来平均收益为28.67%,高达94.08%的基金获得正收益。其中泽桐投资邹庆龙管理的泽桐稳健3号收益最高,超140%。

在证券私募管理规模大扩张的背景下,从量化私募产品的备案数也呈现出井喷的态势。据私募排排网数据,截至2020年11月底,年内共计发行量化策略私募产品合计4692只,较2019年同期的3350只,增长幅度达到40.06%。另外行业的飞速发展也使得百亿量化私募快速扩张,2020年多家量化私募一跃迈入百亿管理规模行列,当前国内百亿级别量化私募已达到10余家,相比2019年底已经翻倍。从业绩来看,2020年前11个月,市场中性策略私募产品平均回报率在14.52%,股票量化产品的平均回报率在28.67%。

在近两年优质资产愈发稀缺的背景下,私募量化投资策略可以通过有效的风险对冲、选股、套利等方式,提供较低投资风险与相对稳健收益,越来越多的投资者将量化私募产品作为替代“固定收益”的投资产品,这也使得量化产品大扩张。

在私募排排网创始人李春瑜看来,量化私募最近两年发展迅速,从3年前的量化“四大天王”时代,目前进入到多点开花的新时代,市场已出现千亿规模的量化私募巨头。除此之外,不少中小量化私募逐渐成长起来,量化对冲策略的私募基金会有非常大的发展前景。不过中小量化私募机构若要持续壮大,最重要的是需要保持靓丽的业绩。